ESG 2.0：風險管理的興起 

ESG 2.0 標誌著人們開始認識到ESG因素對財務績效有重大影響。公司開始任命”ESG負責人”以應對對ESG相關資訊的不斷增長需求。然而，這些ESG負責人通常是具有職能背景的中階管理人員，缺乏ESG領域的專業知識。重點主要放在風險管理和滿足內部和外部的需求。

治理維度 

在ESG 2.0中，對公司治理的關注成為一個重要方面。公司治理是指影響公司指導和控制方式的規則、實踐和流程體系。它包括平衡利害關係人的利益，包括投資者、員工、客戶和社區。

在這個階段，公司治理分析的目的是評估公司的治理實踐如何影響其信用狀況。這包括評估所有權結構和董事會的有效性、管理文化和內部控制、透明度和報告，以及監管、稅務和法律框架等因素。公司被認為能夠減輕信用風險的特徵包括擁有獨立和多元化的董事會、有效的控制系統以及透明的溝通機制。

信用評估記分卡 

為了系統地評估信用風險，引入了專有的信用評估記分卡。這些記分卡提供了一個結構化的框架，用於評估信用風險並生成與信用評級一致的信用評分。治理維度被納入到這些記分卡中，作為更廣泛的管理和治理(M&G)評估的一部分。M&G評估作為信用評估的修正因素，考慮了公司的治理實踐及其對信用風險的潛在影響。

ESG 3.0：利用影響力和價值創造 

ESG 3.0代表了ESG演進的當前階段，其特點是強調影響力和價值創造。公司不再僅僅滿足於管理風險，而是積極尋求利用ESG實踐產生積極影響的機會。如今，ESG被視為商業上的必需品，而不僅僅是功能性的需求。

ESG 3.0指標

ESG 3.0引入了新的指標來衡量ESG實踐的潛在影響。其中一個指標是潛在避免排放（PAE），它量化了通過現有解決方案相比最有可能的常規替代方案所能避免的排放量。PAE提供了對公司在減少碳排放方面的前瞻性和定量評估。碳時間價值是ESG 3.0中的另一個重要概念，它認識到今天避免的排放比未來避免的排放具有更大的價值。優先投資那些具有高PAE影響的商業可行技術的公司更有可能在ESG評估中受到青睞。

下一代ESG領袖 

ESG 3.0需要新一代的ESG領袖，他們必須具備ESG專業知識和商業頭腦。這些領袖通常是擁有跨職能背景的高級主管，他們能夠提供不同的觀點。他們的責任包括建立一流的ESG政策和框架，將ESG整合到整個組織中，並擔任公司ESG計劃的公眾形象。ESG領袖還需要與外部合作夥伴合作，以促進其更廣泛的生態系統的可持續性。

數據和報告的作用 

數據在推動ESG框架的演進中扮演著關鍵角色。人們越來越期望組織揭示其ESG實踐和表現。美國證券交易委員會（SEC）已提出強制性的氣候相關披露要求，要求公司報告氣候變化和轉向低碳經濟所面臨的風險。這種對透明度和報告的監管推動凸顯了ESG數據在決策和利害關係人參與中的重要性。

結論 

ESG從最初作為道德排斥策略開始，經歷了漫長的發展過程。從ESG 1.0到2.0再到現在的3.0，ESG框架的演進反映了人們對ESG因素對財務影響和價值創造潛力的認識日益增強。公司正在將ESG視為商業上的必需品，並尋求產生積極影響的機會。ESG領袖的角色也在擴大，需要具備ESG和業務策略專業知識的個人。隨著對ESG數據和報告的需求不斷增加，組織必須適應ESG實踐並將其融入核心業務中，以在不斷發展的可持續投資環境中蓬勃發展。